Los recursos se utilizarán para recomprar bonos con vencimientos entre 2027 y 2029, en una estrategia para mejorar el perfil financiero del país.
México lanzó una operación en los mercados internacionales de deuda con la que busca obtener 6 mil 300 millones de dólares mediante la emisión de bonos. De acuerdo con información difundida por Bloomberg, los recursos se destinarán a la recompra de deuda existente y al refinanciamiento de obligaciones con vencimientos en los próximos años.
La estrategia contempla la colocación de 4 mil 800 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2037 y otros mil 500 millones de dólares en títulos que vencerán en 2056. Los diferenciales obtenidos fueron menores a los previstos inicialmente, lo que refleja una respuesta favorable por parte de los inversionistas.
Los fondos captados serán utilizados para recomprar bonos denominados en dólares que vencen en 2027 y 2028, además de títulos en euros con vencimiento en 2029. Con ello, el gobierno busca reorganizar sus compromisos financieros y extender los plazos de pago de la deuda externa.
Especialistas consideran que la operación tiene un enfoque positivo porque no implica contratar deuda para cubrir gasto corriente o aumentar el déficit. Marco Oviedo, estratega para América Latina de XP Investments, señaló que el objetivo principal es mejorar el perfil de vencimientos y sustituir parte de la deuda en euros por deuda en dólares.
Los diferenciales obtenidos, cercanos a los 185 y 195 puntos base sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos, se ubicaron incluso por debajo de los registrados en la emisión récord realizada por México a inicios de 2026. Esto ocurre pese a las preocupaciones que han expresado calificadoras sobre las finanzas públicas del país.
Analistas advierten que lo más importante será observar el comportamiento del endeudamiento neto en los próximos años. Aunque la recompra de bonos ayuda a ordenar los vencimientos, el mercado seguirá atento a las decisiones fiscales del gobierno y a la evolución de las cuentas públicas.
